北向“创纪录”的背后流向哪些板块？

核心观点：北向资金上周净流入258.0亿，其中周五单日净流入224.5亿元，创下沪深港通开通以来纪录。全周来看，配置盘资金净流入约50.3亿元，交易盘资金净流入约201.1亿元。近期亚洲开发银行、高盛、摩根士丹利、花旗集团、德意志银行等多家外资机构纷纷上调2024年中国经济增长预期，瑞银、高盛等外资机构表示看好A股市场未来投资机会。随着全球金融条件和国内市场环境的持续改善，基本面政策面出现明朗积极信号后，北向资金的短期弹性或大于其他市场增量资金，也可能对短期市场风格带来较大的边际影响。

风格流向：配置盘流入周期消费风格，交易盘流入成长风格。上周配置盘流入周期（31.5亿）、消费（26.2亿）、金融（17.7亿）等风格，流出成长（-22.1亿）等风格；交易盘流入成长（71.1亿）、周期（47.8亿）、消费（44.5亿）等风格，流出稳定（-2.8亿）等风格。

产业链流向：配置盘和交易盘共同加仓工业金属、白酒、银行等。上周配置盘资金增持工业金属（11.1亿）、白酒（18.2亿）、银行（14.4亿）等产业链，减持半导体制造（-7.9亿）等产业链；交易盘资金增持工业金属（16.9亿）、锂电池（14.9亿）、白酒（16.0亿）、银行（13.5亿）等产业链，减持钢铁（-6.3亿）、半导体设备（-6.6亿）等产业链。

行业流向：流入有色金属/食品饮料，流出传媒/家用电器。上周净流入排名较前的行业是有色金属（45.9亿）、食品饮料（38.1亿）、医药生物（32.6亿）等行业，净流出排名较前的行业是传媒（-8.0亿）、家用电器（-7.8亿）、钢铁（-5.9亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓白酒、股份行、工业金属、保险等行业，共同减仓半导体等行业。

个股流向：招商银行（17.7亿）、贵州茅台（17.5亿）、中国平安（11.0亿）获外资加仓较多；江苏银行（-11.0亿）、美的集团（-6.9亿）、国电南瑞（-5.4亿）遭外资抛售较多。

注：近一周指2024/4/22-4/26，近四周指2024/3/29-4/26，YTD截至2024/4/26

风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；国内宏观经济、宏观调控政策和产业政策存在超预期波动的可能性；海外局势动荡，地缘政治冲突问题尚未完全解除；美国欧洲等发达国家面临经济下行，或对外需造成扰动，主权债务风险可能加大；全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。