科学理财——合理的资产配置

如何实现财富保值、增值？

如何科学地投资、理财？

如何正确地配置资产、分散风险？

我们先来看看一些报道：

1， 福建陈女士44年前存银行1200元，44年后取出2684元；

2， 部分银行理财开启强退模式，招银季季开1号出现亏损；

3， 某散户30万元购买20只股票（或基金）；

报道1反映了不理财的后果就是资金严重贬值，背后原因是平均6%的通货膨胀；报道2提醒人们再也不能盲目的选择银行产品，而要深入了解产品的资金流向和风险等级；报道3是错误理解分散投资和分散风险的关系。

理财观念不强、投资方法不合理、认知不足往往让我们的资产不断缩水。那么我们应该怎么更好的进行投资呢？

1，标普资产配置

如下四象限简图，是世界公认的标普家庭资产配置法则——4321法则。它根据资金用途分为四个类别，分别为10%现金资产、20%保障资产、30%投资资产和40%稳健资产。

第一现金资产，指的是日常衣食住行的短期开销，即要储备3-6个月的生活费。这部分资金要求高流动性，即使出现开支临时增加或者收入突然停止的情况，也可以保证家庭的正常生活短期不受影响。现在很多年轻人是月光族，没有良好的储蓄习惯，没有很多的本金去理财，建议每月将10%的收入存到银行或者购买余额宝、理财通等货币基金。

第二保障资产，指的是购买保险保障的开支. 人们不知道“明天”和“意外”哪个先来临？为了家人尽一份责任，为以后得到更多的保障，越来越多的家庭都已购买重疾险、意外险、医疗险、车险等，避免陷入因病返贫的困境。这部分资金一般是专款专用，每年固定时间缴交。利用“双十定律”可以帮助保险的制定和评估。即每年购买的保险总保额，不要超过家庭总收入的10倍；所交的总保费，不要超过家庭收入的十分之一。假定一个年收入20万的家庭，购买的总保额最好控制在200万以内。所付的总保费不要超过2万。如果保费太高，可能会影响生活质量，如果保费太少，对应的保额也少，出现风险后的赔偿可能抵不过损失。当然，这部分的比例根据家庭收入情况去适当调整，但要优先为家庭经济支柱投保。

第三投资资产，指的是用于投资的钱，主要以获取高收益为目的，比如对股票、房产、黄金、期货、外汇等各种形式进行投资。这部分有一定的技术门槛，而且风险高，建议不专业的人，先学习相关金融知识，投资方面以基金为主，股票为辅。其他期货、外汇、P2P等不建议参与。有个“80定律”，意思是说投资高风险资产的比例，不要超过（80-你的年龄）%。假如你40岁，家庭存款50万，那么投资在高风险资产的比例就不要超过40%，即20万。而投资品种的选择要考虑风险和收益，合理配置，在合理控制风险的前提下，尽量提高收益。

第四稳健资产，指的是追求稳健增值的钱，这类资金未来有明确用途因此不能亏损，但短期暂时不用，可以长期投资。比如子女教育金、养老金。这部分资金以安全为前提，然后能够适度增值更好。主要投向银行理财、债券、定期存款、基金定投、国债逆回购、分红保险等稳健增值类产品。

小结一下，了解了以上“4321”法则，可以帮我们的家庭资产做框架性的指导，为投资理财做科学的规划。但每家每户的实际情况不一样，需根据各自的财务目标、生命周期等因素，进行灵活的配置，以便达到“最优解”的方案。

2，分散投资是否等于分散风险？

现在越来越多的圈层关注到“30%投资资产和40%稳健资产”，然而关于为什么要分散投资？如何合理配置资产？却还似懂非懂，因此才出现30万购买20只股票或基金这种所谓的“投资组合”。

同时购买多只股票、多只股票型基金或者混合型基金，并不是将鸡蛋放在不同篮子里，而是将鸡蛋、鸭蛋等不同的蛋放在一个篮子里，风险一样很高。因为各个股票、基金的相关属性类似。全仓在股市和基市上，碰到上涨行情倒还好，一旦遇到震荡或者下跌，就只能被动的看着资产缩水，或者忍痛止损。它们的涨跌和市场的趋势基本保持一致。所以，这样的单一品种投资并不能降低风险。

资产配置其核心是配置不同类型的资产，包括股权、债权、另类资产（如黄金、房产、原油）等等。不同属性的资产之间的涨跌没有特别的联系，不是同涨同跌，而是有涨有跌，这样才能起到对冲作用，降低投资风险。比如，一个50%的股票+50%的债券的投资组合，在2014-2015这波牛市行情中，股票基本都上涨，而债券相对平稳；而在2015-2016的熊市当中，多次熔断导致股票下跌，单债券上涨。这样五五组合，能够享受到牛市带来的盛宴也能够减少熊市的回撤。从长期来讲，比投资100%的股市或者100%的债市能更好控制风险，赚取更多收益。

股票+债券、股票+银行理财、股票+指数基金这些投资组合这么好用，应该如何配置比例呢? 建议请教一些专业人士，让他们通过你的历史投资数据、风险偏好、财务目标做好量化分析，然后再给出适合你的最佳配置。另外，在实际操作过程中，还要学会对各种组合的仓位比例做一些灵活调整。比如50%股+50%债组合，如果股市上涨后资金比例变成75%股+25%债，则应该适当的减仓股票，再加仓债券。相反，如果股市下行，则应该减仓债券，加仓股票。让投资组合再次回到五五组合，这样在不断波动的行情中就能更好的控制风险。

综上分析，做到科学的投资理财，要做好合理的资产配置，一方面投资的品类要分散在股市、债市和另类资产上。另一方面，在时间上也要做到分散，不要将手里的资金一次性全仓投入，而应该有计划地分批建仓，通过择时摊低交易成本。投资后再根据市场行情，每2-3个月左右对各资产比例做一次调整和再平衡，通过这样去应对不可确定的未来，降低风险，助力财富增长。