银保监会连开两张罚单：一家财务报告虚假 一家财务部越过投资部投资

刚刚

银保监会连开两张罚单

一周之内

先后四家险企被罚

金额高达262万

01 信泰人寿、永诚财险

先后被罚88万、64万

今天，被罚的两家公司，近年来比较引人关注~

信泰人寿是因为借助年金险，保费规模快速扩张，增速超100％。

永诚保险挂牌新三板后，保费缩水，排名下降，2018年更是亏损2.6亿。

两家公司近年的发展情况，后面细说~

先看看为什么被罚？

信泰人寿：投资违规，被罚88万！

此次，信泰人寿被银保监会处罚全部与投资相关操作不符合规定有关，相关高管和负责人皆被处罚~

①在无评级银行，办理协议存款3亿

因为，保险公司的资金大部分来源于保户和股东，为了确保投资资产的安全性，监管制定了《保险资金运用管理暂行办法》。

其中，要求银行存款必须在符合四项要求的银行办理，比如，连续3年信用评级在投资级别以上，最近3年无违法违规行为等。

但是，吉林春城农村商业银行并没有外部信用评级，而信泰人寿却在该银行办理协议存款，金额高达3亿元。

②协议存款，由财务部完成~

按照监管规定，所有投资事项应由资产管理部负责。

但是，信泰人寿在恒丰银行办理的5000万协议存款，从发起、询价、谈判到合同签订均由财务管理部完成。

因次，银保监会对信泰人寿罚款88万，其中相关高管被罚28万！

永诚保险：财务报告虚假信息，被罚64万！

永诚保险被罚64万，都是因为相关报告存在虚假信息，如偿付能力报告、风险综合评级报告、财务会计报告等~

①虚增资本：服务费记为应收款，防预费跨年度核算

永诚保险，将应支付给代理公司的服务费以员工借款的名义计入其他应收款，导致2017年度实际资本虚增近3000万。

分公司防预费跨年度核算，导致2016年度、2017年度偿付能力报告，实际资本错误增加495.14万元、171.91万元。

②应收保费不提坏账，风险评级指标填报错误

此外，对09年到17年间的股东业务应收保费不计提坏账。

2017年风险综合评级报告，也有30余项评价指标填报错误。

因为，多个报告存在虚假信息，银保监会对永诚保险罚款64万，其中相关高管被罚14万！

02 永诚财险：5年保费排名降4位

投资收益不稳...

转型期的阵痛？

车险规模大缩水，导致规模下降~

①保费排名：第15名→第19名

从上图可以看到，2015年至2019年间，永诚保险的保费规模波动较大，且增速偏低，16年和18年更是负增长3％以上。

2019年，永诚保险的保费规模为63亿元，较2015年减少近4亿元，保费排名也从2015年的第15名降至第19名！

这背后最大的原因，是车险负增长拖累的~

②车险规模腰斩，份额降至40％

2016年，永诚保费的车险保费份额仍在65％，与行业基本持平。

但是，随着车险保费增速下滑，保费规模从41亿，降至2019年的25亿，所占份额也降至40％。

虽然，近年永诚的发展策略向非车倾斜，在巩固强化公司核心赛道，推动电力能源业务经营体制优化。

从非车险业务的保费增速看，2018年和2019年均保持在25％以上，也是持续快速发展的。

但是，由于车险占比较高、规模的快速下滑，还是导致公司整体保费增速下降。

如果，永诚保险后续车险业务份额将维持在40％左右。也就是说，向非车转型到位，经历过改革阵痛期，则有望在2020年恢复正常发展。

非车承保需关注、投资仍需稳定~

永诚在新三板挂牌后，2018年亏损2.5亿，保费持续负增长，可以说是让很多人没有想到。

永诚的亏损，一是因为承保端车险缩水但成本不降，二是因为投资收益波动较大！

①非车业务成本率上升

虽然，永诚的车险业务在2019年已经降至40％，成本率也从105％降到99.5％，但是，从公司整体的综合成本率看，与2016年相差不大。

也就是说，非车业务在快速增长的同时，成本率也有所提升，以企财险为例，2016年综合成本率为56％，2019年为76％，综合成本率上升近20个百分点。

而企财险，恰恰是永诚非车险业务的第一大险种。

②投资收益不稳定

从上图可以看到，2016年至2019年，永诚的投资收益率在5％和-1.37％之间波动，波动幅度较大而且收益率普遍偏低。

前一阵，永诚保险原四川总经理，因为受贿1200万，被判有期徒刑12年半，罚款300万。再加上此次银保监会的罚款，多少能反映出公司管理方面的一些问题。

永诚保险在新三板挂牌后，负面声音不断、表现差强人意。

究其背后原因，一方面有业务转型的原因，另一方面就是投资不稳定。

03 信泰人寿：保费规模迅速扩张

盈利能力能否稳定？

一年保费翻1.7倍，排名升13位

去年，随着监管叫停4.025％年金险后，信泰人寿可以说是一下子火遍了保险人的朋友圈~

参见《重磅！银保监会将责任准备金评估利率由原来的4.025％下调为3.5％，行业要增提1.2千亿准备金！》

2019年，信泰人寿的保费增速高达184％，仅一年的时间，保费收入就翻了约1.7倍，排名也从2018年的38位上升至25位。

这背后最大的功臣就是年金险和终身寿险~

从上图可以看到，2019年，信泰近一半的保费都是年金险和终身寿险产品，其中，火爆朋友圈的那款如意享养老年金产品的保费收入就有75亿！

2020年继续高增长，盈利能力下降！

2020年，信泰人寿仍旧保持高速发展，保险业务收入的增速为151％。可能是因为，近期信泰人寿除了年金险外，又推出了多款性价比超高的重疾险产品。

但是，对于寿险公司来讲能否保持稳定的盈利更为重要。

毕竟，保费规模高速发展的背后，盈利不稳是多数公司跌过的坑。

2020上半年，信泰人寿的净利润缩水2亿，降至5700万，从上图可以看到，利润排名下降12位。

参见《2020上半年寿险公司利润榜（非上市）：泰康蝉联第一，小公司亏损较多！》

从投资收益率看，2019年投资市场利好，多家公司投资大幅上涨的背景下，信泰人寿的投资收益率也仅为2.6％。

参见《81家寿险公司，投资收益率排行榜！》

再加上，此次监管的罚款也与投资有关~

所以，信泰人寿的高增长背后，盈利能力能否保持稳定，值得关注！

本文源自13个精算师