前几天看到一篇名为“监管部门对部分银行进行窗口指导，建议适当控制上半年利润增速，尽量不要超过两位数”的报道。这个新闻几乎被各大财经网站刷屏了，百度关键字一搜，哗啦啦出来一片。由于今年上半年疫情的影响，几乎所有行业的利润都受到影响，出现了不同程度的下降甚至出现亏损。那为什么银行的利润没有受到影响，反而被要求控制利润增速呢？

猪猪就来简单介绍一下银行的盈利模式：

每个公司都有经营的产品，像伊利是卖牛奶的、茅台是卖酒的。银行是个比较特殊的行业，它是经营钱的，收储放贷，赚取中间的差价。

为什么说它特殊呢？这里有两点：

一、客户群体庞大

伊利卖牛奶，总有不爱喝牛奶的；茅台卖酒，总有不喜欢喝酒的。也就说，这些企业总有自己的目标的客户群体，不是所有的人都是它的客户。但银行就不一样，公司有一个算一个，人有一个算一个，很少不是银行的客户。这就是银行盈利的基础，庞大的客户群体。

二、盈利简单

例如卖鞋的需要生产鞋，就需要注意现下流行什么款式、什么颜色、什么材质，生产出来还需要考虑怎么卖出去，线上还是线下？直销还是分销等等？银行根本不用考虑这些，钱来源于居民、公司等的存款，只需要开门坐等别人来贷款，赚钱特别容易。有人把银行赚钱比喻成把肉递给别人，自己手上会留下一层油。

再看一下银行的盈利能力。2019年36家上市银行实现的净利润合计，占全部A股上市公司净利润的40.9%。A股一共有3000多家上市公司，36家银行就占据了半壁江山。这个盈利能力太强悍了。

但是能赚钱我们就要投资吗？这个不一定，我们还需要它低估。不管怎么，低估才是赚钱的硬道理。我们看一下中证银行指数的估值：

这是7月21日最新的估值，PE为6.02倍，PB为0.75倍。这里需要为新手的朋友讲解一下PE（市盈率）、PB（市净率）。

• 市盈率也称本益比或股价收益比。它通常会作为股市估值是否合理的指标之一，由股价/每股盈利得出。
• 市净率指的是每股股价/每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票，投资价值比较高，相反，投资价值就比较低。对于一个盈利的企业来说市净率小于1，就相当于资产打折出卖，绝对可以凸显投资价值。

这样解释就比较清楚银行的投资价值了。现在很多企业的市盈率都几十倍起步，创业板平均市盈率110倍，也就是说盈利不变的情况下110年才能收回投资，银行6年就能收回投资。再看看市净率，创业板市净率8.39倍，1块钱东西卖你8块多。银行1块钱的东西打七折，7毛卖给你。盈利好，还打折卖给你，你说好还是不好？

中证银行指数历史走势

再看看中证银行指数历史走势，基本上四平八稳。

• 从现在的点位看，只要你没有买在最高位，现在基本上都已经盈利了。
• 就算买在最高点，如果我们通过定投的方式，越跌越买，降低成本，现在也是盈利的状态。

也就是说我们定投银行，拉长时间，亏钱的可能性几乎是零。这个在我看来几乎就是100%盈利啊，说几乎是为了保持严谨性，投资毕竟是有风险的。

接下来再看一下中证银行指数重仓的十只银行股：

这张图是我在中证指数官网的截图，这个网站我建议大家添加收藏，时不时的打开看看指数估值的情况，它是我们投资基金必备的一个网站。

从这张图里看出，这些都是大家常见的银行，例如招商银行、兴业银行、平安银行，都是耳熟能详的好银行。当然我不建议大家去投资个股，除非你对某个银行有特别深入的研究，否则的话投资个股风险是特别大的。

好了，本篇的内容就到这里了，下一篇我会接着介绍几只银行的主题基金以及投资方法。还是那句老话，大家有什么关于理财的问题，欢迎在下方留言，我们一起讨论一起进步。