细说指数基金的几个投资技巧

在指数基金的投资过程中，有些细节上的投资技巧是少为人知的，但是对大家在提高收益水平上，却可以产生很大的帮助。

1、指数基金的打新收益

通过Choice数据统计，2019年7月22日第一批科创板个股上市当天，共有18只ETF取得了1%以上的超额收益，而当天上证指数下跌-1.27%。其中以南方中证银行ETF为例（如下图），科创板开市当天涨幅为1.87%，远超基准业绩表现，取得了足足2.15%的超额收益。

如图所示，上面表格中的这些指数基金，基本都是在科创板上市那天，通过靠打新额外给投资者赚来更多的钱，虽然不是由基金经理主动帮大家增强的收益，但这种打新获得的收益却是可观的。（注：基金过往打新业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎）

那么普通投资者，如何去察觉、发现指数基金有没有通过打新获得增强收益呢？

来源：Choice数据

如果指数基金的净值走势和所追踪指数的走势差异较大，甚至呈现反向，基本就说明参与到科创板打新了。同样以科创板上市的一周的区间为例，比如招商央视50指数A从22号开始，净值的走势和指数的走势差异明显，22号当天还呈现反向。那么大概率上，这个指数基金有在科创板打新成功。

指数基金虽说也可以在科创板打新的，但是有两条件：

第一，基金的规模要达到6000万，市场上大部分指数基金都能达到这个规模；

第二，在招募说明书里有提及可以投资于非指数成分股。因为公募基金的线下配售比例一致，换个角度来说：指数基金的规模越小，打新收益越高。指数基金本身跟踪指数，如果还能参与打新，获得超额收益的机会会大大提升。

2、投资日历的赚钱效应

相信不少投资者都听过，春节效应、五穷六绝七翻身、年报行情诸如此类跟时间月份相关的投资俗称。其实，这些都算得上“日历效应”，即在某个时间段有概率可以赚到钱的效应。

来源：Choice数据，涨跌幅为春节前后的10个交易日（前5+后5）

比如说A股的“春节效应”——据统计，从2010年-2019年以来，A股10年春节前后的10个交易日（前5+后5）涨跌幅为正的概率达到80%。显然，持股/基过春节是一个统计意义上较优的投资策略。

这个小技巧告诉我们，如果你认为节后上涨概率大，那么可以尝试在春节效应发生之前提前布局一些指数基金，较有机会能够搏得节后市场反弹的“意外”收益。

同理，不管是五穷六绝七翻身，还是年报行情，我们都可以通过数据统计，掌握到市场涨跌趋势的概率情况，以此作出自己能够承受风险的投资决定，谋求更高的收益。

3、多留意费率的问题

前面在介绍指数基金的时候，我们已经提到过在买指数基金之前，多多比较一下费率再下手，主要是看管理费，和交易费率两个地方。

普通指数包括ETF和LOF，LOF的管理费一般是收取1%，ETF则收取0.5%。而交易费率这块，是包括了申购费、赎回费的（有些是收销售服务费）。对于同一只基金A/C份额如何选择？这里分两种情况考虑——

如果你是买指数基金来进行定投的，而且定投时间在1年及以上，建议优先考虑购买A类份额的指数基金。

一方面，在天天基金平台上购买时，大部分基金的申购费都会打一折。另一方面，不少基金持有时间超过1年后，赎回费为零，所以这样来看，买A类份额是性价比是最高的。

如果你是短期投资，经常频繁操作的话，建议优先考虑C类份额的指数基金。

因为，C类份额的基金大部分申购费是免除的，持有超过7天、又或者30天赎回费也是免除的（C类份额是按日计提收入销售服务费，具体以基金公告的交易费率为准）。所以，选择C类份额指数基金，可以说非常适合喜欢追行业热点的投资者，有助于帮助我们降低交易成本。