作者| 超哥

来源| 超哥说定投

银行理财又开始香了，为啥呢？很多朋友最近受了股市的伤，都在做一件事，默默把股票和基金里面的钱拿出来，开始放回余额宝和银行理财。

难道他们不想骑上牛背了吗？超哥前面说过，牛市没那么容易赚钱，都说富贵险中求，但一下子来个跌停啥的分分钟的事，很多宝宝们还是肉疼啊，尤其是一直习惯了银行理财那种稳稳的幸福以后，现在每天就像看恐怖片，涨也担心，跌更怕套牢。

不过防御退缩就没事了吗？超哥还记得一个月前的银行理财“巨亏事件”，招银的一个稳健型理财一个月亏了年化4%左右后，很多人就受不了了，开始质问起来。同期还有不少产品也出现这种情况，但大家发现没有，这可是年化收益率啊，就像余额宝七天年化一样，是按年算的，只能算浮亏，真正并没亏多少，咱们看看类似的纯债类基金三个月和半年的收益，如果按照一个季度一算的话，其实大部分产品都是赚的，而这些亏损比较大的银行理财，主要是因为正好买在了债券市场调整的拐点位置，一路享受到了下跌的快感。

调整中的某纯债基金的走势

也就是说，如果你去买银行理财，即使是稳健型R2水平，中间也会有亏损的可能，如果遇到债券的大熊市，甚至一年下来的收益也可能是负的，这在历史上也不是没有过。

大家别以为现在很多银行理财写着预期4%，就一定能达到，这里先给大家打个预防针，如果没赚或者亏了，也不要找银行，因为现在基本都是不保本的了。

当然风险和收益是相对的，想要大亏也难，只不过低风险产品未来继续下降是大势所趋。根据普益标准数据显示，6月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.79%，超哥看了一下招行，建行，工行的理财，4%以上的低风险理财基本是大熊猫了。大部分当日到账的也就3个多点，货币基金更是只有可怜的1个多点了。

更可怕的是，本质上你越理越亏，算上2%多的通货膨胀的话，当然你自己知道不止这个数，实际利率居然是负的，和国外的负利率真的差不多，因为钱真的太多了，不算国外的印钱速度，咱们就发了近6万个亿的国债来扶持经济，这也是最近黄金白银等贵金属大涨的原因，被迫去保值啊。

如果都买了银行理财或者货币基金，你的钱相当于被迫缩水了。而这却是无形的，你不知不觉中被撸了羊毛，到底被撸了多少，看看沪深300指数的涨幅，自己体会！

为啥说沪深300呢？因为他们相当于高风险市场的平均收益水平，也就是股市大部分人今年赚了多少，为啥最近两年股市这么好，远超买房和银行理财，也是这个道理，因为股市的主力资金是最聪明的，比如被说成先知先觉的外资，国外负利率早已不是新闻，唯一不同的是A股的优质白马股更便宜啊，所以一敞开大门，这两年就拼命的流入来保值，为啥最近开始流出了呢？也是因为咱们性价比降低了呗，先知先觉的高位开始套现，同时咱们大批的散户韭菜们也相当配合，认为牛市来了开始拼命接盘。

不好意思，超哥扯的有点远了，刚才说到银行理财等低风险产品开始越来越低，那么如何兼顾风险和收益呢？

超哥自己采用的是固收+策略，也是目前主流的方法。就是合理分配资金，比如风险承受差点的，就8成仓位选择高流动，随时赎回风险更小的现金理财产品，目前普遍在3%左右，然后2成左右仓位持续定投中高风险的可转债指数基金来博取高收益。

当然也可以关注沪深300指数基金等能代表市场平均收益水平的产品，而超哥选择转债ETF的原因在于更稳健一些，因为可转债即使遇到熊市，由于债券100元面值的保底属性，更抗跌一些，定投起来会进一步拉低过程中巨亏的可能，而一旦真的牛市来了，也不吃亏啊，历史上看涨得也不比沪深300指数逊色，这样8成低风险+2成中高风险的组合不就稳多了吗！虽然谈不上能大富大贵，但长期跑赢通胀问题并不大，比小白自己投资炒股和买基金多少要稳健一些吧。