银行存款“息上加息”！年利率最高11.5%，这羊毛值得薅吗？
投万元每天仅赚4毛钱，以余额宝为代表的“宝宝类”产品风光不再，不少投资者将目光重新回到银行。其中主打存取灵活、高利率的智能存款更是备受投资者青睐。南都金融实验室发现，不少互联网金融平台争相上线银行存款产品，并通过发放加息券或平台奖励等方式来吸引客户，更有平台针对新客户推出了利率高达7%加息券，或净增满额2000元的平台奖励。
通过互联网金融平台购买银行存款产品，是否暗藏风险？为了争抢用户，平台设置眼花缭乱的“加息券”到底靠不靠谱？年化利率高达7%的加息券、最高2000元的平台奖励，这羊毛值不值得薅？本期金融实验室将从用券门槛、加息规则和用户使用条件等指标对平台代销加息类银行智能存款产品进行深入拆解。
使用门槛
新客户和净增满额才能加息返现
近年来，不少大型的互联网金融平台都上线了一栏“银行精选”服务，其中安全有保障的智能存款产品开始成为众多稳健投资者的新宠。南都金融研究所注意到，在热推智能存款的同时，不少平台针对首次在平台投资的新客户派发加息券，或不定时针对个别产品发放现金券。
NDFRI根据各大平台情况整理
事实上，通过加息券、现金返现等方式吸引客户是互联网金融平台常用的营销手段。即使是蚂蚁金服、京东金融、度小满这类头部的金融科技平台也采取过加息返现的方式进行过获客。
比如，度小满金融此前就推出了3.6%新客收益助力券，京东金融此前也针对新客推出了8%的“发财加息券”。投资者在购买指定产品，并持有一定期限后，即可额外获得3.6%或者8%的收益奖励。
正如上文所述，大多数平台的加息券均是针对未在平台进行过任何投资的新客户，并且设置了一定的使用期限。比如，携程金融的7%首投加息券，就是针对首次在平台进行投资的新客户，而且领券后有30天的有效期，在有效期内未使用则过期失效。这也意味着，即使是未在平台购买过存款产品，但已经在平台有过投资，就无法享有首投加息的优惠。
而除了在使用的客群上要求仅限于新客户外，有平台还对投资的金额设置了一定的门槛。比如携程金融平台上营口沿海银行推出的“祥云宝90天”产品，起存金额是50元，但如果想使用7%首投加息券，投资金额就不能低于5000元。而陆金所上平顶山银行推出的“顶惠存B款” 最少需要投资1万元才能获得平台的红包奖励。
也并不是所有平台都是以新老客户为区分标准，也有平台不限制新老客户，只要存款的金额净增满一定额度即可获得平台奖励金。比如，360你财富平台新疆汇和银行推出的“年年汇”，每净增1万即可奖励20元，最高奖励2000元。
综上，NDRRI认为，想要在平台购买的银行存款产品“息上加息”，要么是首次投资的新用户并满足一定的投资门槛，要么是存款金额满足平台要求的最低金额，才机会获得平台加息的门票。
首投加息7%
看起来很美实则很鸡肋
平台为了获客，设置了不少眼花缭乱的“加息”活动。从NDFRI从各大平台梳理的情况来看，目前平台主要通过派发加息券和发放奖励金两种形式来吸引客户。比如携程金融平台的“祥云宝90天”和360你财富的“月月汇”都是在存款产品的年利率上，再额外派发7%、4%的加息券；而陆金所平台的“顶惠存B款”则是额外给予最高1588元的红包奖励。
“祥云宝90天”的存款年利率为4.5%，再叠加7%的加息券，是否就能获得最高年化11.75%的存款收益呢？事实并非如此，根据携程金融平台发放的7%首投加息券使用说明显示，首投的加息期限是自起息日起8天，加息返现的金额＝投资额＊7%／360，而且单笔返现金额上限为15元。
这也意味着，如果投资10万元购买这款产品，90天到期后并不会因为11.5%的年化利率获得近3000元的利息，而只能获得1125的利息＋单笔限额15元的返现金额，合计1140元。
同样有最高奖励额度限制的还有360你财富平台的“月月付”产品针对新客户发放的加息30天4%。根据平台奖励发放规则显示，新客户在活动期限内购买新手标，可享4%加息30天奖励，单用户最高奖励100元。
实际上，如果按照单笔最高15元的限额，投资10万元8天的利率仅为0.675%；如果按照单笔最高100元的限额，投资10万元30天的利率也仅为1.2%。远低于宣称的首投7%的加息和4%的加息。
既然加息券有最高奖励额度限制，那选择净增满额发放奖励金的平台产品是否会更划算呢？根据陆金所平台的“顶惠存B款”的奖励规则显示，购买该产品的投资金额最高要满50万元，并且持有到8月1日后，才能领取1588元的红包奖励。如果同样购买10万元该产品，持有到期后能获得额外500元的奖励，相当于3.39%的年利率。
综上，NDFRI认为，对于有时间和奖励额度限制的加息券，利率高不代表实际获得的收益高，所以不能只看利率高低和时间的长短，还要看最高奖励金额的限制，这类更适合小额投资；而净增满额发放平台奖励金这类平台产品，起投金额越多额外获得的收益越高，虽然也有最高奖励限额，但给到的限额更高，相对更适合比较大额投资。
政策监管
靠档计息类智能存款存在被清退风险
目前，各大平台上线的大多都是智能存款产品，而这类产品也是近年来民营银行和中小银行揽储的利器。据NDFRI梳理现实，平台上的银行智能存款产品，大多都具有利率较高、存取更灵活的特点。定期类存款的年利率大多集中在4%到5%之间，比银行理财、大额存款的收益更高。
据NDFRI梳理显示，与平台合作的银行大多数为民营银行和一些比较小的地方银行。比如众邦银行、振兴银行、蓝海银行、新网银行、北京中关村银行、平顶山银行、营口沿海银行等都是各大平台上常见的银行。
虽然这些银行大多是都体量较小、知名度低，但毕竟是属于受存款保险制度保障的存款产品，即使出现兑付问题，本金利息在50万以内的存款均可进行赔付，所以在安全性上和大行的存款产品几乎没有任何差别。
而且值得注意的是，从目前各大平台与银行的合作来看，平台仅作为信息的展示平台，用户交易需要通过银行开通的银行账户完成。比如在陆金所和度小满上进一步点击想要购买的产品时，页面就回直接跳转至相关产品银行。
虽然银行存款产品安全有保障，但不容忽视的是通过高息来揽储，势必会增加银行负债成本的压力。而今年以来监管出台了多项政策意在引导银行降低负债成本，而平台上的高息智能存款产品也面临被整顿、清退的风险，特别是靠档计息类存款产品，如果一旦产品遭遇清退，持有的用户如果提前赎回，可能仅按照活期存款利率计息。
综上，NDFRI认为，存款产品不分银行大小，都是安全有保障的，但要注意智能存款产品暗含的监管政策风险，如果遭遇整顿清退，银行的退出政策可能会影响投资者实际到手的收益，而且年利率较高的智能存款类产品大多持有时间长，如果提前支取只能按照活期利率计息，不太适合短期内有资金需求的投资者。
金融是现代的一大悖论。一方面日益普及，人人离不开；另一方面日益高端复杂化，普通人越来越不容易搞懂。金融产品不断出新，产品条款越来越复杂。作为消费者，不懂却不能不买，怎么办？作为负责任的媒体，南都金融研究所推出新产品——“金融实验室”。力求用通俗的语言、专业的分析对各类金融产品进行拆解、评测，尽可能还原产品真相及真实价值。
