蚂蚁花呗借贷的秘密

在很多非金融界人士的眼里，金融就是一个高大上，了不起的学科，是我们普通人永远接触不到的。我以前也这么认为，现在反而觉得金融是一门接地气的学科。我们只要活着，就离不开金融。

可以这么讲：一切有关资金资本借贷融通、使用、管理的学问都属于金融。

举个例子，支付宝中的“蚂蚁花呗”就是一个资产证券化的金融产品。

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我们在使用“蚂蚁花呗”时，它要求我们是在下月10号前还清借款，如果你借钱没有按期还，就以万分之三的利率收取利息。

聪明如你，对，这就是信用卡的功能。

当你读了了解一些金融史时，你会发现“太阳底下没有新鲜事”，历史总是在不断的重演。马云就是把线下传统的信用卡业务，搬到了新新的互联网上。这一举措带来不同凡响的效果：据数据统计，2015年的“双十一”淘宝全网共46700万笔交易中，使用“蚂蚁花呗”付款的达到6048万笔，占总交易额的13%。

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不得不钦佩马爸爸独到的商业嗅觉。

或许，你现在已经是一名“花呗/白条”的重度用户，在享受金融创新给我们带来便利的同时，也要时刻警惕周围的危机。

近年，出现不少P2P模式的小额贷款产品，其中的借贷公司提供网上平台，供投资方和贷款方进行“个人对个人”，“个人对企业”放款借贷服务。

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这种方式对借贷双方来说很方便，但是缺乏有效的监管和担保机制，资金很难形成良性的闭环模式，所以，经常会出现资金链断裂的现象。其实，这就是民间所说的“借高利贷”，借款人经常还不上钱，要么跑路，要么寻短见，弄的妻离子散。我希望你不要抱着投机心理参与到类似的事情中。

那么，马云为什么不担心资金链断裂的问题？

哈哈，关键就在于“资产的证券化”。

那么，什么是资产证券化？

一般，你开通“蚂蚁花呗”功能后，可以获得500-5000元的消费额度，而这些资金，均来自阿里旗下的阿里小贷。

由于，在淘宝上消费的都进行了实名认证，且借款金额不大，这些被借出去的贷款，未来很可能按期被收回。阿里小贷就把这些预期能收回的现金转移给SPV所设置的专用账户。（SPV指特殊目的机构，其职能是购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，向国外投资者融资。）

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SPV负责将这些预期能收回的消费贷款资产，统一放进一个资金池，对资金池中的现金流进行重组、分割、信用增级，再发行一系列具有不同收益和风险特征的有价证券，让其在市场流通，至此实现资产证券化。

这样一来，小额消费贷款变成了具有流通性的有价证券。证券在市场出售后，阿里也就获得了新的资金，可以用于再放贷。一边融资，一边放贷，也就不用在担心马云的放贷能力了。

小编想提醒的是：资产证券化的产品也未必都是积极的。很多券商，也会把一些不好的借贷产品打包，进行多次的资产证券化，加大杠杆效应，容易造成金融危机。2008年美国次贷危机就是个例子。

怎么说能？金融，本质上还是为了实现资源的有效配置。我小时候看过一部电影，忘了名字，主人公是金融家，他说了这样一句话：“如果没有我们，铁路、桥梁这些基础设施怎么能造起来？”

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的确，如果没有金融，我们很难快速聚集资金办大事。

回望19世纪的美国，我们可以发现，其健全的金融市场亦是在投机圈钱、贪污腐败中不断更新、迭代起来的。可见，每一次的金融危机，也意味着资源配置效率的进步。

假如“金融”是一个人，我想追求者就算九死一生，也定义无反顾。