什么是业绩比较基准？

问

在购买理财产品时，产品购买页面及产品说明书上都提到的“业绩比较基准”就是我未来能拿到的投资收益吗？

答

业绩比较基准只是测算的参考值，并非承诺一定能实现的收益，不构成产品管理人对理财产品保本、保收益的承诺或保障。

什么是业绩比较基准？

业绩比较基准是产品管理人基于产品性质、投资策略、市场环境等因素，根据各类资产的投资比例及收益率水平，经过复杂严谨的测算后得到的预期目标。可以简单理解为理财产品未来收益的“小目标”。

举个例子

如果把投资理财当做一次考试，业绩比较基准就是考试前根据自身情况给自己设定的目标分数，仅作参考，而到期兑付的实际收益才是我们最终取得的成绩。

在分数出来之前我们不会知道自己的成绩如何，最终的考试成绩可能会高于目标分数，也可能会低于目标分数。

因此，投资者只有在到期日才能知道理财产品的实际收益，期间的净值表现造成的盈亏都只是暂时的。

问

那在挑选不同银行的理财产品时，可以直接通过业绩比较基准来做对比吗？

答

不可以。一方面，有的银行采用单一业绩比较基准策略，有的采用区间业绩比较基准策略，不同策略表述下的业绩比较基准不一定具备可比性。同时，不同银行对投资目标的设定存在差异，不同的资产配置和投资策略也对应不同的业绩比较基准设置依据。

问

那同类资产配置策略的产品，是不是业绩比较基准越高的就越好？

答

高收益往往伴随着高风险，业绩比较基准这个指标是评估理财产品定位、风险和收益的基础标尺，一个产品是否适合自己需要参考多个指标，包括期限，风险等级等指标，不能仅仅以业绩比较基准高低论英雄。

问

理财产品的业绩比较基准会发生调整吗？

答

封闭式产品在成立后是不会发生业绩比较基准调整的情形。对于开放式产品来说，已经确认且还在存续的投资周期的业绩比较基准不会调整，但当进入到产品的下一个投资周期，管理人可能会根据新的市场行情测算得到新的业绩比较基准。

敲黑板划重点

大家在选择理财产品时，应该要全面了解理财产品的管理机构、投资标的、投资策略以及投资期限等会影响产品收益的因素，结合自身投资风险偏好选择适合自己的产品，以达到自己的理财目标。