公募“中考”百亿明星基金不敌小众 跑输指数近6成股票型基金收益告负
公募基金的“期中考”已经结束，整体来看呈分化行情。
今年上半年，收益好的基金产品总体规模较小。与之相对，曾经的明星百亿基金，在上半年AI和中特估的行情下，收益落后平均水平。
在主动权益中，诺德新生活、东吴移动互联混合、东吴新趋势价值线混合收益靠前，收益均在60%以上，但规模均偏小，上述前两只基金规模不足1亿元，东吴新趋势价值线混合规模截至一季度末仅为3.04亿元。
以股票型基金为例，根据东方财富天天基金数据，今年上半年，业绩为正的仅有1329家，占总股票型基金总数的40.6%，也就是说，接近六成的股票型基金收益为负。
长江商报记者注意到，收益靠前的股票型基金均为ETF（交易型开放式指数基金），其中华夏中证动漫游戏ETF上半年以88.09%的收益率排在首位。
事实上，从整体上来看，上半年主动权益基金跑输了被动指数基金，公开数据显示，前者变动为-0.31%、后者变动为1.23%。
值得关注的是，市场期盼已久的公募基金降费让利迎来实质性进展。今年7月8日，中国证监会发布公募基金费率改革工作安排，公募基金费率改革正式拉开序幕。
百亿基金明星光环不再
在上半年的AI主题行情驱动下，此前无人问津的小众指数异军突起。
剔除债券型基金后，根据天天基金的数据，上半年公募基金中，收益里霸榜的是华夏基金旗下的华夏中证动漫ETF，上半年涨幅为88.09%，超越了所有主动权益基金。
而布局动漫游戏ETF的基金公司共有三家，除了华夏基金，还有华泰柏瑞基金和国泰基金，相关动漫ETF的收益率均在80%以上。
除了动漫游戏，上半年业绩跑在前面的还有通信设备、云计算与大数据、体育产业、传媒、线上消费、人工智能等指数基金，这些基金涨幅都在30%以上。
长江商报记者发现，在混合型基金中，诺德新生活、东吴移动互联混合、东吴新趋势价值线混合收益靠前，收益均在60%以上。
其中，诺德新生活的前十大持仓分别为海光信息、金山办公、景嘉微、科大讯飞、拓尔思、恒生电子、同花顺、彩讯股份、软通动力、寒武纪-U。而东吴移动互联的前十大持仓与诺德新生活有4只股票重合，不难看出，持仓均布局在通信设备、云计算与大数据行业。
值得注意的是，上述收益率排在前列的基金规模都较小，上述基金截至一季度末，最大规模为3.04亿元，最小规模仅为5300万元。
另一方面，根据Wind数据统计，上半年超百亿的主动权益类基金平均收益为-4.5%，跑输所有细分投资类型的基金。
究其原因，百亿基金的主要持仓在新能源、消费、医药三大赛道中，行业风格分明。同时，由于规模较大，在A股行业轮动加快的背景下，这些基金呈现“船大难掉头”的特点，曾经被追捧为明星基金经理的管理者，也逐渐失去往日的光环。
申万数据显示，上半年食品饮料板块下跌9.07%、医疗服务（申万二级行业）下跌21.63%、光伏设备下跌10.57%。
主动权益基金跑输被动指数
今年上半年，A股各大指数表现平平，上证指数、深证指数和创业板指数变动分别为3.65%、0.1%、-5.61%。
在公募基金中，上半年平均业绩最好的是QDII基金，背后是美股的节节攀升。根据天天基金数据，表现最好的是一只被动基金——华夏纳斯达克100ETF，截至6月30日上半年期间涨幅为47.01%。
而股票型基金上半年涨幅仅1.13%。根据天天基金数据，今年上半年，股票型基金共有3273只，录得正收益的仅有1329只，只有40.6%的股票型基金收益为正，也就是说，接近六成的股票型基金收益为负；而10%涨幅以上的仅有369只，占比仅为11.27%。
值得一提的是，股票型收益率靠前的同样是ETF基金，即为前述所提及的布局动漫游戏的三个基金公司的产品，均为被动指数产品。事实上，从整体上来看，上半年，主动权益基金也跑输被动指数基金。
需要说明的是，ETF的交易费率相比主动权益基金要少。因此，近年来，“基金持有人巨亏、基金公司稳赚”的局面，时常遭受市场的诟病。
终于，市场期盼已久的公募基金降费让利迎来实质性进展。今年7月8日，中国证监会发布公募基金费率改革工作安排，包括降低主动权益类基金费率水平，规范公募基金销售环节收费等。公募基金费率改革正式拉开序幕。
当天的证监会官网消息显示，即日起，降低主动权益类基金费率水平，新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%，其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底分别降至1.2%、0.2%以下。这是中国公募市场诞生25年来，首次对全行业管理费率进行下调。
随后，易方达、华夏、兴证全球、广发基金、汇添富、交银施罗德、华安、嘉实、平安等多家公募基金宣布，自2023年7月10日起，调低旗下部分基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订。多家管理费率高于1.2%的公募基金产品，宣布降低费率至1.2%或更低。部分托管费率较高的基金也公告降低托管费率至0.2%及以下。
