中特估飙升背后，百亿私募已提前布局这些概念股，还能抄作业吗？

“中特估”板块持续大涨，再迎爆发。

5月8日，A股三大指数全部收红，其中，中特估概念的“中字头”个股批量走高，银行板块飙涨逾4%。

Wind数据显示，中特估指数（8841681）全天持续在高位运行，大涨3.36%。同时，79只成分股中有65只收红，占比高达87%。

“中特估”板块持续大涨

“中特估”全称是中国特色资本市场估值体系，涵盖了基建、通信、公用事业、石油煤炭等诸多板块，主要以央企、国企以及一些特殊行业的上市公司为主。

Wind数据显示，5月8日，中特估指数（8841681）全天持续在高位运行，大涨3.36%。同时，79只成分股中有65只收红，占比高达87%。

其中，中国外运（601598）、中国银行（601988）、中信银行（601998）、中国船舶（600150）、科大讯飞（002230）、中油资本（000617）、中船防务（600685）等7只个股涨停。另有中国重工（601989）、中国海油（600938）、中国石油（601857）、农业银行（601288）等14只个股涨逾5%。

自年初以来，A股指数在震荡中缓慢上扬，截至5月8日，沪指累计涨幅达到9.9%，而中特估指数年内涨幅已达35.63%，跑赢了沪指25个百分点。

Wind数据显示，中特估指数成分股中，一共有17只个股今年以来的涨幅超过了50%。其中，受益于“中特估”及TMT大行情，中科曙光（603019）的累计涨幅更超过100%。

与此同时，较为低估的基建股也同样迎来大幅上涨，中材国际（600970）、中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中国交建（601800）等个股累计涨幅超过50%。

从行业来看，与电子信息产业、基建、石油及中医药等相关的行业大受资金的追捧。

Wind数据统计显示，中特估指数成分股中，市盈率低于10倍以下的公司有25家，除6家市盈率为负的公司外，最低的中远海控市盈率仅有1.66倍。另外，在行业分布上，其中银行成为低估值的绝对主力，不少国有大行的市盈率在5倍左右。

百亿私募提前布局

其实，从刚刚结束披露的上市公司一季报中不难看出，高毅资产、淡水泉、重阳投资等百亿私募已经提前布局了“中特估”概念股。

例如，高毅资产一季度新进中国铝业（601600），持仓数量合计2.56亿股，持仓市值合计14.11亿元。

截至5月8日，中国铝业今年以来累计涨幅达46.09%，如果高毅资产在这期间没有进行调仓操作，按2.56亿股的持股数量计算，仅在该只股票上面就已经浮盈4.56亿元。

同时，高毅资产和重阳投资一起重仓持有海康威视（002415）。

海康威视公告显示，截至一季度末，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金持有该公司4.32亿股，持仓市值184.29亿元。2022年前三季度，冯柳对海康威视持续加仓，去年四季度和今年一季度均持股不动。

值得注意的是，很少投资科技股的重阳投资裘国根，也大举买入海康威视，截至去年底持有4777.58万股，今年一季度小幅减仓435.68万股。

优质国央企重估行情已进入下半场？

虽然“中特估”周一风头无两，但Wind中特估指数年内涨幅已达35.63%，跑赢了沪指25个百分点，行情后续还能走多远？

星石投资认为，除了盈利以外，央企还承担了社会责任，这可能是他们过去常被折价的原因。比如三大运营商在一定时期需要提速降费，为了扶持国内互联网应用产业，提供更好基础环境；其还承担一定引导国家相关IT设备产业发展的职责。单纯从短期盈利角度来讲，这些工作可能不是资本市场喜欢的，但从长期角度来讲，其符合全国利益和运营商自身的利益。

另外，星石投资指出，目前很多大型央企的估值出现修复，也跟全球的政治经济环境有关。在贸易摩擦之后，央企除了自身盈利上的价值以外，其在关键环节的战略价值被重新挖掘出来了。“原先央企的折价至少要修复，至于是不是溢价，市场可能会再重新去讨论。”

展望未来，世诚投资在近期策略报告中表示，持续看好的优质国央企在“中特估”的大旗下继续高歌猛进，龙头数字经济个股伴随着高波动也算是可圈可点。

“进入5月份，我们认为最大的投资主题是复苏交易的回归，尤其是与内需相关的消费和投资板块将有机会提供超额收益。而正在‘乘势而上’的‘中特估’的优质国央企重估行情已进入下半场，预期的提升及估值的修复已远远地走在了基本面改善的前面。透过一季报，我们已然看到了基本面提质增效的苗头。”世诚投资指出。