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什么是“净值型”理财产品？

目前银行理财子公司发行的产品均是净值型理财产品，不承诺保本保收益。净值型产品的收益率由所投资资产决定，最终表现为产品净值变动，跟以往银行理财的预期收益型产品有本质区别。

净值是指单位份额产品的净资产价值， 计算公式为：单位净值=总净资产/产品份额。产品初始净值一般为1元/份，并随着投资资产走势发生波动，期末单位净值可能大于1元/份，也可能小于1元/份。

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产品净值为何会波动？

产品净值反映出所投资产的公允价值，债市、股市震荡会造成底层资产价格的波动，因此产品净值会跟随资产价格而变化。以债券类资产为例，目前采用市值法估值为主，不仅考虑票面利率，同时包含市值波动带来的估值损益。

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如何看待产品净值波动？

（1）净值波动是正常现象，也将成为常态：产品净值的波动与底层资产的价格挂钩，所以是一种正常现象。同时，净值化产品逐渐成为银行理财最主要的产品形态，理财产品净值波动也将成为“常态”。

（2）净值短期波动不代表最终收益：产品净值短期内的下降并不代表长期趋势，即使出现短期账面的浮亏也不代表最终会呈现负收益，最终收益取决于产品持有期内资产的表现。投资者要逐步转变银行理财产品刚兑印象，全面、理性、客观地看待并逐渐适应银行理财产品净值的合理波动。

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净值型理财产品如何选择？

一 看风险等级

投资者应认真阅读产品说明书，辨析风险，充分考量自身的风险承受能力，理性选择与自身风险偏好相匹配的理财产品；同时也要考虑投资的资金流动性需求，与产品期限相匹配。

二 看投资范围

不同资产类别的价格波动率是不同的，一般来讲，债券价格波动相对较小，而股票价格波动相对较大。投资者应充分了解理财产品的投资范围，以及各类资产的投资比例和投资策略，对理财产品净值波动要有一定的认知。

三 看业绩基准及历史业绩

业绩基准是管理人根据投资经验、对市场的预判等设定的投资目标。但是业绩基准并不代表产品的未来表现，也不是管理人承诺的收益率。历史收益率代表产品的历史收益水平，可供投资者了解产品过往业绩表现，但不代表未来所能达到的业绩水平。