银行理财正在逐步“基金化”

今天先解释一下“净值”这个词。

无论是买基金还是买理财产品，都是买“包子”，对吧？（更准确的讲，买的是“包子馅”，包子皮是免费的……）

比方说，张三去买一个牛肉萝卜包，要花多少钱呢？

店老板说：

“我这个包子里有五毛钱的牛肉和五毛钱的萝卜，加起来1元钱。”

好，这个1元，就是包子的净值。张三花了1元钱，买了一个包子走。

没想到，第二天牛肉涨价了。五毛钱的牛肉，涨到1元了。

那张三手里这个包子的价值，就变成了1元的牛肉+0.5元的萝卜=1.5元。

好，包子的净值涨到了1.5元，恭喜张三，买包大赚。

又没想到，第三天牛肉降价了。昨天值1元的牛肉，跌到0.2元了。

此时张三手里包子的价值，就变成了0.2元的牛肉+0.5元的萝卜=0.7元。

包子净值跌到了0.7元，张三买包血亏。

对于基金和银行理财产品来说，所谓的净值都是一回事，都是一份基金或银行理财里面，包含的底层资产的总价值。

基金从出生那天起，就全都是净值型的，每一份基金的净值是多少，每天都算的很清楚。底层资产涨了，那净值就涨了。底层资产跌了，那净值就跌了。

但是保本时代的银行理财是没有净值的，你也搞不清楚它的底层资产是什么。

反正无论底层资产涨了还是跌了，最后银行都会把承诺的收益发给你，这个行为还有个专业名字叫“刚性兑付”。

到了不保本时代，银行每一只理财产品的底层资产都要单独核算，每天的净值都要计算出来，公布给持有人。底层资产涨了就赚钱，跌了就亏钱。

你可能会问：“这银行理财怎么听起来和基金那么像啊？”

确实是很像，虽说不完全一样，但银行理财确实在逐渐向基金方向转化。

在转化过程中，很有可能会出现一些问题。

比方说，有的用户，比较习惯于买之前的保本理财，现在换成净值型不保本产品了，他的知识储备和风险承受能力是不足的。

但是呢，如果银行又把高风险产品卖给了他，这就出现风险承受能力错配了。

一旦净值产品运气不好，遇到熊市开始下跌，用户很可能会赔钱。

前两天中国基金报就报道了这样一个案例。

一位股民在某银行买了5支基金理财产品，花了320万。后来亏了57万，该股民将银行告上法庭。

我看了一下案件的流程，该股民是在2017年10月至次年1月29日在银行理财经理的推荐下买的这5支基金理财产品。

这个时间段，刚好是2017年蓝筹牛市的顶点。

买完之后没多久，股市开始下跌，股民出现亏损。股民开始逐步赎回，最后一笔在2018年11月28日赎回。

最终造成了56.88万元的亏损，然后股民将银行告上法庭。

因为银行未尽合理的风险告知义务，最后银行被判全额赔偿股民损失。

我看了一下该股民买的几支产品的净值，基本上，她割在了最低点。如果拿到2021年，全都翻倍了。

可惜，没有如果。

其实那几支基金都是好产品，只不过银行把高风险产品卖给了低风险用户，出现了风险承受能力错配，这就是一个多输的局面了。